鹰眼策略兴业银行业绩会：信用卡风险主动出清、净息差跌幅收窄、产业金融提速

8月28日，兴业银行举行2026年半年度业绩说明会，包括兴业银行行长陈信健等在内的多位高管出席，围绕上半年经营业绩、净息差走势、资产质量等市场关切话题与投资者展开交流。

陈信健表示，近年来，银行业面临“低利率、低息差”挑战，兴业银行坚定保持资产合理增长，筑牢发展基础；推动负债成本下降，稳住收入基本盘；拓展中间业务收入，挖掘新的收入增长点；加强投入产出管理，向管理要效益，实现经营总体平稳。

营收微降、利润承压的原因

半年报数据显示，截至6月末，兴业银行总资产达11.46万亿元，较上年末增长3.31%。上半年实现营业收入1101.77亿元，同比下降0.25%；实现净利润411.31亿元，同比下降4.66%。

针对营业收入下降，陈信健在业绩说明会上阐释，营业收入略有下降，主要是一季度资产重定价规模较大，对息差形成阶段性拖累。

他说，二季度，兴业银行进一步压降负债成本，加大优质信贷投放，息差降幅较一季度收窄3个基点，同时，利息净收入降幅1.29%，较一季度收窄0.84个百分点，两个指标均有所回升，推动营业收入降幅较一季度收窄0.81个百分点。

展望下半年，陈信健表示将继续推动相关工作，息差降幅有望持续收窄，营业收入表现有望更好。

对于利润，陈信健坦言，上半年净利润出现一定降幅，原因主要是零售业务新发生不良和减值准备有所增加。他详细解释称，今年兴业银行对部分信用卡协商分期客户实施更为审慎的风险分类认定标准，增加了新发生不良和减值准备，但也进一步做实了风险资产分类。“近年来信用卡业务风险加快暴露，转型工作也初见成效，正朝着健康发展的轨道前行。”他说。

关于中期分红事项，陈信健表示，银行始终高度重视股东回报，去年赎回成本较高的优先股，节约近20亿元的股息支出，上半年归属于普通股股东的净利润与去年同期基本持平，对中期分红的基数影响不大。

“过去十年，兴业银行持续提高分红比例，今后仍将努力保持这样的趋势。”陈信健说。

预计全年净息差降幅有望持续收窄并企稳

净息差走势是本次业绩会上投资者最为关心的话题之一。数据显示，上半年兴业银行净息差为1.60%，虽同比下降15个基点，但降幅较一季度收窄了3个基点。

兴业银行计划财务部总经理林舒表示，净息差降幅收窄主要是两方面原因：一是贷款收益率降幅收窄。1～6月贷款收益率为3.32%，同比下降41个基点，降幅较一季度的48个基点收窄7个基点，这是净息差收窄的主要原因。二是负债成本持续优化，兴业银行持续加强负债“优结构、降成本”管控，同时定期存款重置效应继续释放，上半年存款平均付息率为1.42%，同比下降34个基点，较一季度下降2个基点；同业存放平均付息率1.48%，同比下降28个基点，较一季度下降5个基点。资产负债两端发力共同支持净息差降幅收窄。

展望全年，林舒表示，预计全年净息差降幅有望持续收窄并企稳。其中，在负债端要把握好长定期存款置换的有利条件，下半年将有超过2000亿元的三年以上定期存款到期，这部分存款置换后有望进一步节约负债成本。同时，针对结构性存款、大额存单、长期定期存款等相对高成本品种，通过强化额度及占比管理推动存款成本改善。资产端则围绕现代化产业体系建设深耕产业金融，持续推动贷款规模合理增长和结构优化。

不良率保持稳定、零售风险仍为防控重点

资产质量方面，截至6月末，兴业银行不良贷款率为1.08%，与年初保持稳定。新发生不良资产同比减少36亿元。

兴业银行首席风险官赖富荣表示，从各业务板块来看，不良生成呈现分化态势，对公房地产和地方政府融资业务不良生成趋缓。其中，房地产业务去年以来出现好转趋势，今年上半年对公房地产新发生不良同比大幅下降；地方政府融资业务风险收敛同样比较明显，兴业银行2026年上半年没有新增不良。

但在服务新旧动能转换过程中，对公业务也呈现出两类新风险特征，赖富荣介绍，一是传统产能利用低、高杠杆领域存量风险仍需持续消化，房地产、老基建等历史遗留项目存量化解周期较长；二是新能源、高端制造等新兴领域业务技术迭代快、周期波动大，部分中小微企业、科创企业现金流稳定性偏弱，带来一定潜在新增风险。

另外，零售端风险管控压力依然存在。赖富荣特别提到，在信用卡方面，今年兴业银行对部分协商分期客户实施更为审慎的风险分类认定标准，加速潜在风险暴露，新发生不良有所增加。“但这有利于进一步夯实信用卡资产质量基础，预计全年信用卡不良水平相较去年会有所抬升。零售贷款方面，经营贷风险压力较为突出，按揭贷款风险也有所上行，但整体抵押保障充足。”他说。

展望下半年，赖富荣表示，兴业银行资产质量将保持在合理波动区间，但不同板块分化格局还会延续。对公房地产、地方政府融资业务两大重点领域新发生不良有望继续保持低位，存量风险稳步化解。零售业务仍是接下来风险防控的重点，新发生不良管控压力还会持续一段时间。

将产业金融作为未来五年的战略重点

值得注意的是，兴业银行新一轮五年规划提出重点围绕产业金融谋篇布局，今年上半年产业贷款的发展质效较为明显，半年报显示，在公司贷款中，产业金融贷款余额2.63万亿元，较年初增加1552亿元，成为贷款增长的重要驱动力。同时，“科技+产业”“绿色+产业”贷款余额分别达1.09万亿元、7716亿元。在产业金融的融合推动下，兴业银行科技金融、绿色金融贷款余额分别达1.24万亿元、1.21万亿元，分别较年初增长12.98%、9.63%，增速快于总体贷款增速。

陈信健介绍，近年来，兴业银行围绕“地产—基建—金融”旧三角循环向“科技—产业—金融”新三角循环转变的大势，强化“区域+行业”经营，在产业金融上积累了较多经验。当前，国家将“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基”摆在“十五五”规划战略任务之首，为兴业这家以对公见长的银行提供了新的发展机遇。

“我们已明确将产业金融作为未来五年的战略重点，以产业为轴，既服务好单个企业，更服务好企业所在的产业链、供应链、资金链、股权链和人才链，进而带动资产、负债、客户、营收的持续增长和结构优化，实现整体经营提质增效，打造一流价值银行。”他说。

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